共工财經局 :單季虧損近12億後,陳東升親自下場操刀泰康養老
出品|達摩财經 傳統壽險進入深度調整期後,陳東升親自坐鎮泰康養老。 近日,泰康養老發布公告稱,公司收到相關批複,國家金融監督管理總局已核準陳東升擔任本公司董事長的任職資格,現由陳東升擔任泰康養老保險股份有限公司董事長。 泰康養老董事長一職空缺已三月有餘。2023年11月23日,泰康養老董事會收到了董事長李豔華的辭職函,其因年齡原因辭去泰康養老董事長及其他一切職務。 公開資料顯示,李豔華出生于1961年9月,曾在國家審計署、泰康人壽任職。自2010年7月起,李豔華就一直擔任泰康養老董事長一職,同時還兼首席執行官,泰康保險集團股份有限公司執行副總裁,主持公司經營管理工作。 陳東升是泰康保險集團的創始人,生于1957年,相比法定退休年齡也屬“超齡服役”,甚至年長于李豔華。自泰康養老成立以來,陳東升一直未在公司擔任職務。已經年滿67歲的陳東升親自出山,也讓泰康養老成了業内熱議的對象。 泰康養老罕見大幅虧損 泰康養老成立于2007年8月,是我國9家專業養老保險公司之一。泰康養老在全國設立了34家分公司,業務覆蓋了政府、企業、個人,企業始終将年金作爲公司的核心業務,截至2022年12月,泰康養老企業年金受托管理規模超1649億元。 2023年4月和9月,泰康保險集團兩次對泰康養老進行10億元注資。注資完成後,公司注冊資本由50億元變更爲70億元。增資後,泰康保險集團股份有限公司持股99.14%,泰康資産管理有限責任公司持股0.86%。 作爲泰康保險集團養老闆塊的重要公司,近年來,泰康養老一直處于穩步增長态勢。2021年末時,泰康養老的總資産爲680.3億元,2022年,泰康養老總資産增至867.7億元,實現了21.6%的高增長。 截至2023年末,泰康養老總資産爲1024.23億元,首次邁入千億大關,較2022年末增長18.05%。其中,保險業務收入爲260.16億元,相較于2022年的224.60億元,同比增長15.83%。 截至2023年末,泰康養老綜合償付能力充足率爲189.68%,核心償付能力充足率爲94.84%,符合監管對償付能力達标公司的要求。 據國家金融監督管理總局辦公廳披露,2023年四季度末,保險公司總資産29.96萬億元,較年初增長10.4%,保險業綜合償付能力充足率爲197.1%,核心償付能力充足率爲128.2%。按此來看,雖然泰康養老償付能力達标,但稍低于低于保險業的平均水平。 值得注意的是,在泰康養老總資産和保險業務收入雙雙上漲的同時,泰康養老卻出現了罕見的虧損。泰康養老2023年4季度償付能力報告顯示,2023年,公司全年累計淨利潤爲-9.75億元,與2022年10.28億元的淨利潤相比大幅轉虧,同比下降194.8%。 從單季度來看,泰康養老2023年的大幅虧損主要由于第四季度的拖累。2023年前三個季度,泰康養老的淨利潤分别爲0.23億元、1.10億元和0.91億元。2023年第四季度,泰康養老單季虧損達11.99億元,且單季度收益率全部爲負,淨資産收益率爲-15.52%、總資産收益率爲-1.15%、投資收益率爲-1.55%。 拆分單季度來看,泰康養老2023年的保險業務收入、總資産與淨資産均穩步上漲。也就是說,泰康養老四季度的虧損或與保費收入的變化無關,但爲何公司四季度會出現大幅虧損,泰康養老并未在償付能力報告中作出說明。 泰康養老或迎來變局 陳東升親自接管泰康養老,尚未确認是否與泰康養老2023年第四季度的罕見虧損相關。但随着陳東升的掌舵,泰康養老或迎來新的變局。 陳東升曾公開表示,壽險業傳統的“負債+投資”的二維結構模式面臨重大挑戰。特别是在老齡化加速、長壽時代即将來臨的背景下,覆蓋全生命周期的醫養康甯服務,應當成爲以人爲本的壽險業的新主業。 從操作上看,泰康養老也在依照陳東升的理念按部就班的進行中。泰康保險集團把實體的醫養康甯服務與傳統壽險結合,将“服務端”引入傳統壽險的二維結構,形成了“支付+服務+投資”三端協同的新壽險,即通過泰康之家和泰康養老結合,打造壽險支付+養老服務的創新商業模式。 官網資料顯示,泰康之家是泰康健投旗下專注養老、護理、康複實體建設運營和創新服務的品牌。采用持續照護模式,醫養結合特色,打造大規模、全功能、高品質的連鎖醫養社區。 早在2009年,泰康就獲得了保險機構投資養老社區的試點資格。截至目前,泰康已完成在 35 個核心城市連鎖醫養社區和康複醫院的布局。規劃總地上建築面積約476萬平方米,可容納超 8.3 萬名老人,規劃超 5.5 萬個養老單元以及超 4400 張醫療床位。 但是,作爲陳東升新壽險理念的重要環節,泰康之家直至2021年才實現盈利。2017年至2021年,泰康的醫療及養老社區的運營成本投入分别爲4.34億元、19.58億元、32.35億元、33.97億元及36.91億元。然而,同期這項業務實現的收入卻僅爲2.69億元、19.87億元、34.84億元、33.39億元及39.69億元。 陳東升此次接管泰康養老前,泰康養老就開始增加了與泰康之家之間的關聯交易。2023年4季度償付能力報告顯示,2023 年 12 月 13 日,泰康養老與泰康健投簽署《合作統一交易協議》,對泰康之家近43 個關聯方發生的提供服務類關聯交易進行約定,交易金額合計達1.45億元。 随着陳東升對泰康養老對全面接管,後續泰康之家與泰康養老之間或許還會有更多的協調和搭配,在壽險價值鏈邊際效益正在遞減的時代,泰康能否憑借其特殊的理念穿越傳統壽險周期仍值得期待。 責任編輯:李曉光 |