産品成立半年發布清盤預警 申萬菱信迷你基金紮堆規模增長待解
《投資者網》馮尋 在A股市場調整之下,有公募基金旗下産品成立僅半年,便已徘徊在清盤的邊緣。 1月25日,申萬菱信基金管理有限公司(以下簡稱“申萬菱信基金”)發布旗下申萬菱信價值臻選混合(A類份額基金代碼:017065,C類份額基金代碼:017066)資産淨值連續低于 5000萬元的提示性公告。 公告顯示,截至2024年1月24日,申萬菱信價值臻選混合基金已連續45個工作日基金資産淨值低于 5000萬元,可能觸發基金合同終止情形。 根據申萬菱信價值臻選混合基金的此前發布的基金合同規定,“基金合同生效後,連續50個工作日出現基金份額持有人數量不滿200人或者基金資産淨值低于5000萬元情形的,本基金将進入清算程序并終止,而無需召開基金份額持有人大會審議”。 若此後連續5個交易日,申萬菱信價值臻選混合基金資産淨值低于5000萬元,該隻基金将被清盤。 值得一提的是,除這次發布的提示性公告外,申萬菱信價值臻選混合基金此前分别于2023年8月15日、2023年8月29日、2023年9月5日、2024年1月4日、2024年1月18日,合計5次發布了資産淨值連續低于 5000萬元的提示性公告。 三季度縮水超九成 申萬菱信價值臻選混合基金成立于2023年5月30日,募集期間淨認購金額合計2.03億元,剛達到設立的條件,成立至今不滿7個月。 各類分開來看,成立之時,申萬菱信價值臻選混合基金A類規模僅爲967.35萬元,C類規模爲1.93億元,規模主要由C類支撐。 一般來說,公募基金中,C類基金交易費用更低,尤其是當持有期限達到一定标準時,贖回費用可以顯著降低,更适合短期投資。 也就是說,申萬菱信價值臻選混合基金的投資者在遇到業績表現不佳的情況時,選擇直接賣掉的顧慮更少,規模快速縮水的可能性更大。 同花順iFinD數據顯示,申萬菱信價值臻選混合C類基金2023年三季度快速縮水,從2023年5月30日的1.93億元,降至2023年三季度末的1695.67萬元,縮水91.21%。 前十大重倉來看,申萬菱信價值臻選混合基金2023年第四季度持倉十分分散,且較前一季度有較大調整,涉及礦産資源、銀行、保險、白酒、電力等多個行業。 申萬菱信價值臻選混合基金在2023年第4季度财報中表示,“四季度,美債利率回落,海外市場整體修複;但國内市場受宏觀經濟複蘇預期影響,經濟相關較高的資産整體回落,機器人、衛星互聯網、MR 等科技主題較爲活躍。本基金三季度保持了較爲均衡的配置,科技類資産對組合有一定貢獻,但經濟相關的資産對組合有所影響,導緻淨值在四季度下跌。” 21隻基金觸及清盤線 申萬菱信基金成立于2004年1月,注冊資本爲1.5億元,股東分别爲中央彙金公司控股的申萬宏源證券有限公司(以下簡稱“申萬宏源證券”,000166.SZ/00218.HK)、三菱UFJ信托銀行株式會社,分别持有67%、33%股份。 資料顯示,申萬菱信價值臻選混合基金的基金經理是周小波,至今有将近4年的管理經驗,但截至1月25日,其管理的所有基金,各階段的表現都是負收益。 其中,截至1月25日,申萬菱信智能驅動股票A類、申萬菱信新動力混合近兩年的虧損皆超30%,分别虧損-34.07%、-39.87%,後者虧損已經接近40%。 除上述即将清盤的申萬菱信價值臻選混合基金,投資者網查詢申萬菱信基金官網發現,僅2023年,公司就發布了9份基金清算報告,而2022年、2021年分别隻有2份、1份。 與此同時,Wind數據顯示,截至2023年末,申萬菱信基金旗下還有21隻基金(各類合并計算)規模小于5000萬元,面臨清盤風險。而基金規模不足2億元的基金共有35隻。 規模徘徊千億之下 成立将近20年,申萬菱信基金目前管理規模仍在千億元之下,截至2023年末,僅爲789.35億元。 申萬菱信基金管理規模的高光在2015年二季度末,規模達到1024.92億元,但在2015年三季度末便斷崖式下滑至419.69億元。 申萬菱信基金2015年規模斷崖式下滑的原因,主要是由于公司當時的分級基金規模占比過大,随着A股市場的大跌,股市異常波動中B份額虧損較大。 此後,申萬菱信基金管理規模經曆了多年低谷後,自2019年末才開始慢慢攀升。 與大部分公募基金相比,申萬菱信基金主動權益類基金(即股票型和混合型)占比相對較高。股票型基金規模排名靠前,爲28/125,截至2023年末,股票型和混合型合計規模達到240.43億元,占比30.46%。 拉長時間線來看,近5年内,申萬菱信基金偏股型基金在2020年、2021年的收益率分别爲58.35%、19.05%;跑赢同類的57.6%、10.66%。但之後的3年,雖在2023年跑赢同類公司,但卻沒能給投資者帶來較好的收益,2022年、2023年、2024(截至1月25日)的收益率分别爲-24.61%、-11.21%、-12.03%。 另一方面,申萬菱信基金的淨利潤呈現逐年上升趨勢,從2020年開始,各年淨利潤都超過億元,2018年至2023年上半年淨利潤合計達到5.57億元。 對于申萬菱信基金來說,規模增長的瓶頸仍待突破。能否爲投資者帶來更好收益,才是規模擴大的根本。(思維财經出品)■ 責任編輯:共工社 |
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